Finansal Piyasalarda Siyasi Etkiler ve Yabancı Sermaye Çıkışı
Finansal Piyasalarda Siyasi Etkiler ve Yabancı Sermaye Çıkışı
Finansal piyasalarda siyaset etkisi sürerken, yabancı sermaye çıkışı hızlandı. Yerel seçimlerin ardından tahvil ve borsa üzerinde önemli etkiler gözlemleniyor. 5 yıllık tahvil faizinin %32'den %40'a yükselmesi, yabancı çıkışına işaret ediyor. Borsa İstanbul ise tarihi bir düşüş yaşadı ve kayıplarını artırdı.
Yabancı Sermaye Çıkışı ve Tahvil Faizleri
Finansal piyasalarda yaşanan gelişmeler, yerel seçimlerin ardından daha da belirgin hale geldi. Yabancı yatırımcıların tahvil ve hisse senedi piyasalarından çıkışı hızlandı. 5 yıllık tahvil faizi, 3 gün önce %32 iken, %40’a dayandı. Bu durum, yabancı yatırımcıların Türkiye'deki ekonomik duruma olan güveninin azaldığını gösteriyor.
Borsa İstanbul'da ise bankalar öncülüğünde tarihi bir düşüş yaşandı. BIST100, güne %0.74 ekside başladı ve haftayı %7.81 kayıpla 9.044 puandan tamamladı. Haftalık kayıp %16.7’ye ulaştı ve 2008’den bu yana en büyük haftalık düşüş olarak kaydedildi. Bu durum, piyasalardaki belirsizliğin artmasına neden oldu.
Bankacılık Sektöründeki Etkiler
Yabancı yatırımcıların ağırlıklı olarak alım yaptığı banka hisseleri, sıcak siyaset gündemi ve Merkez Bankası’nın faiz artışı ile olumsuz etkilendi. Merkez Bankası'nın gecelik borç verme faizini 2 puan artırması, bankaların fonlama maliyetlerini artırdı. Bu durum, bankaların kârlılığını olumsuz etkileyebilir.
Banka hisselerinde haftalık düşüş %26’yı aşarak, 2001 krizinden bu yana en büyük kayıp yaşandı. Borsa İstanbul’daki şirketlerin toplam piyasa değerinden 4 günde yaklaşık 66.6 milyar dolar silindi. Bu durum, yatırımcıların piyasalara olan güveninin sarsıldığını gösteriyor.
Döviz Kurları ve Yerli Yatırımcılar
Dolar, Merkez Bankası’nın ‘örtülü faiz artışı’ ve piyasaya döviz arzının etkisi ile 38 TL barajında denge buldu. Yerli yatırımcıların TL varlıklarda başlayan satış dalgası bir nebze sakinleşti. Ancak yabancı yatırımcının TL tahvil ve hisse senetleri piyasalarından çıkışı devam ediyor.
14 Mart itibarıyla yabancının tahvil stoku 20 milyar doları aşmış, hisse senedi stoku ise 35.8 milyar dolar seviyesine ulaşmıştı. Bu durum, yerli yatırımcıların tavrının piyasalardaki dengeyi belirleyeceğini gösteriyor. Yerli yatırımcıların TL’de kalması, piyasaların dengelenmesine katkı sağlayabilir.
Uzman Görüşleri ve Piyasa Beklentileri
Türkiye’de son 48 saatte yaşanan gelişmelerin Londra’daki yansımalarını değerlendiren Cribstone Strategic Macro kurucusu ve stratejist Mike Harris, “Kısa vadeli yabancı yatırımcılar şok yaşadı ve piyasadan çıktı. Ancak gerçek belirleyici olan, Türkiye içindeki yatırımcıların dövize mi yoksa TL’ye mi yöneleceğidir.” dedi.
Harris, uluslararası yatırımcıların yerel yatırımcıların davranışlarına göre karar verdiğini belirtti. Eğer yerli yatırımcılar TL’de kalır ve güven tazelerse, piyasalardaki dalgalanmalar azalabilir. Bu durum, finansal piyasalarda istikrar sağlanmasına yardımcı olabilir.
